84 – terça-feira, 31 de Março de 2015
Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas Minas Gerais - Caderno 2
ENERGISA S.A.
CNPJ nº 00.864.214/0001-06 - Companhia Aberta
Resultados das subsidiárias em 2014, considerando 12 meses das empresas adquiridas:
Trimestre
Lucro Líquido
(Valores em R$ milhões)
4T14
4T13
I) Segmento - Distribuição de energia elétrica
• Energisa Mato Grosso
105,7
(125,3)
• Energisa Paraíba
64,7
12,0
• Energisa Mato Grosso do Sul
44,0
(16,3)
• Energisa Sergipe
52,9
12,5
• Energisa Tocantins
77,0
(142,8)
• Energisa Minas Gerais
2,5
(1,7)
• Bragantina
5,3
21,5
• Energisa Borborema
(8,4)
2,0
8,4
16,5
• Nacional
8,0
5,8
• Vale Paranapanema
• Caiuá
17,9
(14,8)
• Energisa Nova Friburgo
0,5
0,1
• Força e Luz do Oeste
4,1
3,1
II) Segmento - Comercialização e geração de energia
• Energisa Geração RN
0,7
8,9
• Energisa Comercializadora
(1,7)
0,4
• Energisa Rio Grande
(4,1)
(0,1)
• PCH Zé Tunin
0,8
• Energisa Bioeletricidade
5,0
(1,3)
• SPE Cristina
(0,9)
(0,1)
• Tangará Energia
(106,1)
2,6
III) Segmento – Serviços
• Energisa Soluções
(1,0)
(1,7)
• Energisa Planejamento e outras
(0,7)
(0,4)
Var. %
2014
Exercício
2013
+ 439,2
+ 323,2
- 75,3
- 49,1
+ 37,9
+ 400,0
+ 32,3
104,8
119,4
33,4
102,2
66,8
23,0
30,0
2,6
25,1
17,3
20,1
2,3
4,9
(382,7)
133,9
(21,1)
45,6
(156,3)
27,5
6,6
9,5
19,4
8,5
(42,6)
6,9
1,9
- 10,8
+ 124,1
- 16,4
+ 354,5
- 72,6
+ 29,4
+ 103,5
- 66,7
+ 157,9
- 92,1
+ 4.000,0
+ 800,0
-
9,8
6,8
(2,9)
0,9
3,8
(1,7)
(130,6)
15,8
7,3
3,8
3,5
7,9
(0,6)
5,0
- 38,0
- 6,8
- 74,3
- 51,9
+ 183,3
-
- 41,2
+ 75,0
(1,1)
(1,2)
(1,9)
(0,5)
- 42,1
+ 140,0
Var. %
A geração de caixa (EBITDA e EBITDA Ajustado) por subsidiária em 2014 que foi consolidada no resultado da Energisa e suas respectivas
margens são:
EBITDA
EBITDA Ajustado
Distribuidora
Valor
Margem sem
Valor Margem ajusta(R$ milhões)
ajustes (%)
(R$ milhões)
da (%)
• Energisa Mato Grosso
461,3
21,2
493,4
22,9
• Energisa Mato Grosso do Sul
246,4
18,2
265,8
19,6
• Energisa Paraíba
230,1
17,7
249,8
19,2
• Energisa Sergipe
210,5
23,1
223,9
24,6
• Energisa Tocantins
113,7
18,4
124,7
20,2
• Energisa Minas Gerais
80,6
16,4
86,3
17,6
• Energisa Geração RN
64,6
76,8
64,6
76,8
• Bragantina
45,6
25,9
47,7
27,0
• Caiuá
44,4
16,2
47,4
17,3
• Vale Paranapanema
38,7
17,9
40,6
18,8
• Energisa Borborema
11,5
6,2
14,1
7,6
• Energisa Rio Grande
15,7
53,0
15,7
53,0
• Energisa Comercializadora
12,8
3,2
12,8
3,2
• Nacional
28,8
20,0
30,2
21,0
• Energisa Bioeletricidade
16,0
47,1
16,0
47,1
• Energisa Nova Friburgo
11,3
9,9
12,8
11,2
• Força e Luz do Oeste
11,4
16,7
12,3
18,0
• Tangará Energia
5,9
7,8
5,9
7,8
• PCH Zé Tunin
5,2
57,8
5,2
57,8
• Energisa Soluções
2,2
3,1
2,2
3,1
• SPE Cristina
0,6
18,8
0,6
18,8
• Holdings/Outras
9,3
9,3
• Operações descontinuadas
(108,2)
(108,2)
Total
1.558,4
18,6
1.673,1
20,1
6. ESTRUTURA DE CAPITAL
6.1 – Operações financeiras
As contratações de financiamentos realizadas pelo Grupo Energisa em 2014 totalizaram R$ 4.477 milhões, sendo: (i) R$ 96,0 milhões em
financiamento pelo BNDES (ii) R$ 1.500,0 milhões em emissão de debêntures pela Energisa S.A destinadas a operação de aquisição do Grupo
Rede; (iii) R$ 900,0 milhões em emissão de debêntures pela Energisa Mato Grosso, Energisa Tocantins e Energisa Mato Grosso do Sul destinadas
a reestruturação do endividamento dessas Companhias por meio da liquidação antecipada de dívidas onerosas; (iv) R$ 641,3 milhões em emissão
de FIDC destinados ao financiamento dos investimentos da Energisa Mato Grosso e Energisa Mato Grosso do Sul, e (v) R$ 1.340,0 milhões de
empréstimos destinados ao refinanciamento de dívidas vincendas e financiamento de capital de giro nas distribuidoras do Grupo Energisa.
No âmbito da aquisição do Grupo Rede e com base no compromisso com a readequação da saúde financeira das Companhias adquiridas, a partir
de maio de 2014 foi efetuada a liquidação antecipada de mais de R$ 1.015,0 milhões em dívidas onerosas, o que trouxe benefícios relevantes
para o perfil do endividamento das distribuidoras adquiridas. Também de acordo com as determinações do Plano Aneel, foi efetuado o aporte de
capital de R$ 795 milhões nas distribuidoras adquiridas, além da quitação de R$ 414,0 milhões em operações de mútuos entre as distribuidoras e
a holding do Grupo Rede.
O quadro a seguir apresenta as dívidas de curto e longo prazo, líquidas de disponibilidades financeiras (caixa, equivalentes de caixa e aplicações
financeiras) da Energisa Consolidada e de suas distribuidoras em 31 de dezembro de 2014. Importante destacar que as disponibilidades estão
afetadas pelos atrasos nas subvenções das tarifas no montante de R$ 297,0 milhões, cujo recebimento será liquidado ao longo do primeiro semestre
de 2015, em face do aumento de tarifas extraordinário de 02/03/2015:
Valores em R$ milhões
EMG
ENF
ESE
EBO
EPB
EMT
EMS
Curto Prazo
247,7
18,6
209,8
19,6
152,3
258,7
122,9
Empréstimos, financiamentos e arrendamentos
243,3
18,2
180,1
19,0
138,3
79,6
112,9
Debêntures
8,7
46,7
4,3
Encargos de dívidas
3,6
0,3
5,4
0,6
3,2
2,9
5,5
Parcelamento de impostos e déficit atuarial
0,8
0,1
15,6
10,8
5,9
0,2
Parcelamento de encargos setoriais
123,6
Parcelamento de compra de energia Itaipu
Longo Prazo
99,8
47,4
524,4
40,7
540,3
1.715,3
728,0
Empréstimos, financiamentos e arrendamentos
98,2
47,2
361,2
40,7
483,3
754,5
330,3
Debêntures
60,0
447,3
397,6
Parcelamento de impostos e déficit atuarial
1,6
0,2
103,2
57,0
11,7
0,1
Parcelamento de encargos setoriais
150,7
Parcelamento de compra de energia Itaipu
351,1
Total das dívidas (*)
347,5
66,0
734,2
60,3
692,6
1.974,0
850,9
(-) Disponibilidades financeiras
21,0
12,1
56,1
13,4
83,7
681,6
325,1
Total das dívidas líquidas (*)
326,5
53,9
678,1
46,9
608,9
1.292,4
525,8
Dívidas por distribuidora (continuação):
Energisa
Valores em R$ milhões
ETO CAIUÁ EDEVP
EEB
CNEE
CFLO consolidada
Curto Prazo
20,4
54,8
36,8
171,7
9,3
2,6
2.484,7
Empréstimos, financiamentos e arrendamentos
19,5
0,6
0,3
46,2
0,1
0,1
1.233,5
Debêntures
786,9
Encargos de dívidas
0,7
0,1
42,5
Parcelamento de impostos e déficit atuarial
0,2
4,8
3,6
3,5
2,8
2,5
50,7
Parcelamento de encargos setoriais
49,3
32,9
45,5
6,4
294,6
Parcelamento de compra de energia Itaipu
76,5
76,5
Longo Prazo
238,5
106,5
21,5
35,7
15,8
3,1
6.020,2
Empréstimos, financiamentos e arrendamentos
187,8
77,5
0,2
13,0
0,1
2.841,1
Debêntures
49,7
2.386,6
Parcelamento de impostos e déficit atuarial
1,0
27,1
20,3
20,4
15,6
3,0
263,8
Parcelamento de encargos setoriais
1,9
1,0
2,3
0,2
177,6
Parcelamento de compra de energia Itaipu
351,1
Total das dívidas
258,9
161,3
58,3
207,4
25,1
5,7
8.504,9
(-) Disponibilidades financeiras
129,8
55,6
37,7
35,7
55,6
2,1
1.624,6
Total das dívidas líquidas (*)
129,1
105,7
20,6
171,7
(30,5)
3,6
6.880,3
(*) Não considera os instrumentos de derivativos marcados a mercado no montante líquido consolidado de R$ 96,4 milhões.
6.2 – Custo, prazo médio e indexação do endividamento
O custo médio do endividamento ao final de 2014 ficou em 11,79% (9,32% ao ano em 31 de dezembro de 2013) e o prazo médio em 5,8 anos. A
composição do endividamento por indexador é a seguinte:
Dívida Bancária e de Emissão Consolidada por Indexador - 2014
Obs.: O endividamento em moeda estrangeira conta com “swaps” para taxa em CDI e outros instrumentos de proteção cambial.
6.3 – Cronograma de amortização das dívidas
O cronograma de amortização dos empréstimos, financiamentos, encargos de dívidas e debêntures consolidados da Energisa, em 31 de dezembro
de 2014, vis-à-vis o caixa, está representado a seguir:
Caixa / Aplicações Financeiras e Amortizações de Dívidas
Bancárias e de Emissão - R$ milhões
7. MERCADO DE CAPITAIS
7.1 - Informações sobre as ações da Energisa
As ações do Grupo Energisa são negociadas na BM&FBovespa sob os códigos: ENGI3 (ações ordinárias), ENGI4 (ações preferenciais) e ENGI11
(Units, certificados de uma ação ordinária e quatro ações preferenciais). A seguir, estão os indicadores de mercado ao fim de 2014:
Indicadores de Mercado
Dezembro/14
Dezembro/13 Var. %
Valor de Mercado (R$ milhões)
3.302
3.391
- 2,6
(1)
10.258
5.505
+ 86,3
Enterprise Value (EV - R$ milhões)
Dividendo yield de ENGI11 (Units) - % (2)
6,4
5,9
+ 8,5
Valor de Mercado / Patrimônio Líquido
3,4
1,8
+ 88,9
(1) EV = Valor de mercado + dívida líquida.
(2) Proventos relativos aos exercícios de 2014 e 2013 / cotação de fechamento das Units.
7.2 – Distribuição de dividendos
Com base nos resultados alcançados ao longo de 2014, a Companhia já distribuiu dividendos intercalares à conta do exercício no valor de R$ 68,5
milhões (R$ 0,056 por ação ou R$ 0,28 por Unit), pagos em 11 de setembro. Além desses dividendos, serão pagos dividendos complementares no
total de R$ 130,9 milhões (R$ 0,107 por ação ou R$ 0,535 por Unit), em data a ser definida. Os dividendos totais do exercício, no valor de R$ 199,4
milhões, representam 71,8% do lucro líquido apurado pela Companhia.
8. INVESTIMENTOS
8.1 - Investimentos por subsidiária
Em 2014, o Grupo Energisa investiu em suas atividades o montante de R$ 1.273,4 milhões, dos quais R$ 707,1 milhões realizados pelas empresas
adquiridas do Grupo Rede. O montante é 55,9% superior ao investido no ano anterior.
Investimentos Realizados
(R$ milhões)
Empresas
2014
%
• Energisa Mato Grosso
304,2
23,9
• Energisa Mato Grosso do Sul
219,7
17,3
• Usinas Termelétricas a Biomassa de cana-de-açúcar (*)
178,5
14,0
• Energisa Paraíba
154,5
12,1
• Energisa Tocantins
95,6
7,5
• Energisa Sergipe
90,0
7,1
• Energisa Minas Gerais
49,5
3,9
• Caiuá
29,7
2,3
• Parques Eólicos (*)
23,8
1,9
• Energisa Borborema
20,5
1,6
• Bragantina
19,9
1,6
• Nacional
16,9
1,3
• Vale Paranapanema
16,4
1,3
• Energisa Soluções
10,6
0,8
• Energisa Nova Friburgo
8,3
0,7
• Energisa S/A
5,2
0,4
• Força e Luz do Oeste
4,7
0,4
• Outras
Total
(*) Ativos em processo de alienação.
Os principais dados operacionais das distribuidoras do Grupo Energisa estão apresentados na tabela a seguir:
25,4
2,0
1.273,4
100,0
Principais dados operacionais em 31 de dezembro de 2014
Descrição
Área de Concessão (km2)
Municípios Atendidos
Números de Consumidores Cativos (mil)
População Atendida (mil)
EMG
ENF
ESE
EBO
EPB
EMT
EMS
16.331
1.000
17.465
1.789
54.595
903.378
328.335
66
1
63
6
216
141
74
426
101
708
196
1.313
1.270
938
1.028
184
1.930
483
3.284
3.224
2.400
1.070
15,6
1.268
-
2.291
5.751
3.789
Propriedades na Transmissão
km de Linhas de Transmissão
Propriedades na Distribuição
Número de Subestações
Potência nas Subestações (MVA)
Transformadores Próprios de Distribuição
Capacidade Instalada nos Transformadores Próprios (MVA)
Km de Linhas e Redes de Distribuição
44
6
31
7
61
156
98
901
152
680
165
1.146
3.030
2.163
59.243
3.420
37.896
3.948
56.250
127.405
59.513
1.145
206
740
151
1.234
2.110
1.727
26.278
1.916
25.518
4.784
71.201
114.616
85.028
4/23
